今年9月A股市场大幅回调，各策略私募产品普遍表现较为惨淡，私募行业平均亏损4.35%，仅套利策略私募产品录得正收益。股票策略私募产品今年以来收益有所收窄，平均收益率降至24.18%，在九大策略中排名降至第二，大中型私募股票产品表现居前。

在震荡市场环境下，9月末私募基金平均仓位降至74.83%，目前私募在食品饮料配置比例最高。

股票私募产品平均回报24.18%

格上研究数据显示，9月份股票策略私募产品的平均亏损为5.16%，超过同期沪深300指数4.75%的跌幅，也在单月的私募九大策略中表现垫底。

今年前9个月，股票策略私募产品的平均收益率为24.18%，在九大策略中排名退居第二，低于宏观对冲策略私募产品平均24.22%的收益。从不同规模私募管理人的情况看，50亿~100亿私募机构表现最好，股票策略产品平均收益率为28.14%;其次是100亿以上的私募，股票策略产品平均收益为27.86%;20亿~50亿、10亿~20亿的私募股票产品平均收益分别为26.69%、26.62%，10亿以下的私募股票产品平均收益为21.99%。

表现较好的股票策略私募包括万方资产、趣时资产、混沌道然资产、汐泰投资、聚鸣投资等。

值得一提的是，9月份仅有套利策略录得小幅正收益，平均收益率为0.18%，今年前9个月套利策略私募产品的平均收益率为12.36%。格上认为，主要因为中美关系再起波澜，叠加欧洲疫情第二波抬头，国际局势仍存不确定性，使得市场波动率处于历史高分位，套利策略具备较好的支撑环境条件。

程序化期货、主观期货私募产品9月份分别亏损0.46%、0.67%，前9个月分别录得23.40%、15.46%的平均收益。格上表示，商品市场9月振幅有所抬升，各品种走势延续分化行情，除了动力煤、原油、PTA有趋势性行情外，其余品种处于震荡盘整。

此外，债券策略私募产品9月平均亏损0.68%，前9个月平均收益为8.61%。格上认为，虽然近期不确定因素有所增多，对风险偏好造成一定扰动，但由于经济数据持续改善，国内基本面复苏趋势明朗，对债市形成一定利空。

9月末私募仓位降至74.83%

食品饮料配置比例最高

在震荡市场环境下，私募基金仓位也有所下降。据华润信托统计，截至9月末，阳光私募股票多头指数(CREFI)成份基金的平均股票仓位为74.83%，较8月末降低6.17个百分点;9月末股票持仓超过五成的成份基金比例为84.25%，较8月末下降8.55%。

虽然整体私募仓位下降，但目前高仓位运作的私募基金产品仍占多数，9月末股票仓位超过八成的成份基金占比为55.91%，较上月下降7.29%;仓位在六成到八成的成份基金占比为21.26%，较上月下降4.34%。

此外，低仓位运作的私募基金产品占比有所上升，仓位在六成以下的成份基金占比为22.83%，较上月大幅上升11.63%。

在行业配置方面，华润信托数据显示，今年9月末，CREFI指数成份基金股票资产中，24个二级行业中平均配置比例位居前三的行业分别为“食品、饮料与烟草”、“资本货物”、“材料II”，占比分别为13.74%、10.82%、8.56%。

今年9月份，成份基金持仓增幅前三行业为“半导体与半导体生产设备”、“房地产II”、“能源II”，减幅前三行业为“制药、 生物科技与生命科学”、“食品、饮料与烟草”、“运输”。